Откуда Приходит Кредитное Плечо для Торговли на Форекс?
Нередко встречается брокер Forex, предлагающим кредитное плечо 1: 500. Существуют даже брокеры, предлагающие кредитное плечо 1: 3000. Итак, немедленные сомнения, которые возникают в сознании трейдера, насколько они реальны? Еще один вопрос заключается в том, как брокер Форекс может позволить себе такое огромное влияние? В статье рассмотрены факторы, позволяющие увеличить кредитное плечо, прежде чем перейти к подробному примеру.
1. Спот - форекс
Форекс - транзакция полностью отличается от транзакции на рынке ценных бумаг в том смысле, что при входе в сделку нет изменений в праве собственности. Когда трейдер обменивает евро против доллара США на спотовом рынке, это просто означает, что существует соглашение о совершении сделки определенного объема и цены во время урегулирования без физической доставки наличных денег.
Все Форекс - сделки разрешаются через два дня (должен быть рабочий день в обеих валютах), за исключением пары USD/CAD, которая обычно устанавливается на следующий день. Таким образом, для открытия такой позиции требуется только баланс маржи, достаточный для покрытия колебаний стоимости контракта.
2. Требование маржи на спот - рынке.
Поскольку спотовая сделка на рынке Форекс - это просто соглашение о завершении обмена на будущую дату, необходимо иметь минимальную сумму денег, покрывающую риск контрагента. Если стоимость контракта снижается после покупки или продажи валюты, трейдер не должен отступать и подвергать контрагента риску. Маржа на счете трейдера должна покрывать этот риск. Основная валютная пара редко выигрывает или проигрывает более чем на 1% в течение одного дня. Итак, насколько обязательная маржа и кто ее решает? Ответ - поставщик ликвидности, как объясняется ниже.
3. Поставщики ликвидности
Розничные брокеры Forex имеют счета с несколькими поставщиками ликвидности (LP), такими как банки, хедж - фонды и крупные финансовые учреждения. LP может обеспечить кредитное плечо брокерам от 1:25 до 1:50. Может незначительно отличаться в зависимости от отношения между данным брокером и данным LP.
4. Механизм опрокидывания
Обмен валюты, может быть, перевернут, продлевая соглашение до следующей даты расчета, оплатив курс свопа. Пока у трейдера достаточно денег на счете, чтобы покрыть маржу в 2% и сумму обмена, брокером будет автоматически перевертывать позиции. Механизм опрокидывания позволяет трейдеру избежать крупного капитала, что в противном случае потребовалось бы в случае урегулирования сделки.
5. Финансирование брокера
Подобно фондовому рынку, где брокеры предлагают краткосрочное финансирование на сумму 50% от стоимости акций, валютные брокеры действительно финансируют часть требований к марже. Это в основном предназначено для увеличения объемов, что имеет решающее значение не только с точки зрения прибыльности, но и для бесперебойного функционирования бизнеса форекс - брокерской деятельности (внутренние расчеты объясняются далее). Значительное увеличение финансирования показано в примере ниже.
6. Внутреннее урегулирование
Когда клиенты брокера берут взаимно противоположные позиции в валютной паре, тогда агрегатор (программа, эффективно управляющая фидом из нескольких LP) обеспечивает, чтобы такие сделки были урегулированы внутри компании. Такое положение позволяет брокерам Форекс избегать необходимости больших капитальных затрат при предоставлении огромного рычага.
7. Пример
Выше обсуждались факторы, которые позволяют брокерам Forex предлагать высокое кредитное плечо. Далее рассмотрен пример, чтобы понять, как это работает в реальной жизненной ситуации.
Предположим, что 100 клиентов брокера хотят торговать одной USD/JPY каждый. Если 60 клиентов хотят открыть длинную позицию, а 40 клиентов хотят открыть короткую позицию, тогда рычаги, предлагаемые брокером, будут растягиваться следующим образом:
- Стоимость одной партии = 100 000$
- Минимальная маржа, необходимая при заключении сделки = 2 - 3% от $100 000 = $2000 - 3000. 1:33 - 1:50 общее плечо.
- Чистые длинные позиции для хеджирования с LP = 20.
- Требуемый капитал = $2000 20 до $3000 20 = $40,000 - $60,000.
- Капитал брокера (50 - 75%) = $20,000 - $30,000 или $30,000 - $45,000.
- Капитал клиента = 10 000 - 20 000 $ или 15 000 - 30 000 $.
- Капитал на одного клиента = $100 - $200 или $150 - $300.
- Эффективное плечо = 1:500 -1:1000 или 1:333 -1:666.
Приведенный выше пример показывает, что низкие требования к марже, кредитное плечо LP и собственный капитал FX - брокера приводят к огромному рычагу. Также видно, что брокеру необходимо выложить больше денег, чтобы предложить кредитное плечо 1:3000. Однако, учитывая разброс в 1-2 пипса, более высокое кредитное плечо помогает брокерам зарабатывать больше, стимулируя крупные сделки.
Капитал форекс - брокер подвержен риску. Неожиданные новости, если таковые имеются, могут создать толчок на рынке Форекс, в результате чего огромные потери (например, FXCM потеряли более $225 миллионов от решения SNB). Поскольку брокеры ECN направляют заказы напрямую и не компенсируют позиции внутри страны, кредитное плечо всегда значительно меньше.
